中信建投的韩军在节目中指出，从一个中长期的视角来看，今年快递行业的增长速度仍然超过两位数，这是一个非常积极的增长趋势。
快递部门近期的市场动态如何？
韩军：在最近的双11活动期间，包裹的数量显著增加，与去年同一时间段相比，增长幅度相当大。我们可以看到，很多人都是先通过网络下单后再付款。这也反映出，在双11购物节期间，人们依然持续地进行购物活动，以购买一些日常所需的商品。在这个时候，你觉得是什么因素让我们产生这样的购买冲动？这同样是一个需求累积的阶段，在双11购物车中，大家通常会一次性释放之前加入或积累的某些需求。
今年的双11表现出了比去年同一时期更为强劲的市场趋势。从数据上看，快递包裹的增长速度超过了商品零售额增长。随着某些电商平台推出的促销活动，尤其是直播电商，快递包裹的数量也随之上升。
对于快递公司来说，每年的双11都是一个巨大的挑战，因为他们需要招募更多的员工来提高分拣中心的工作效率，以应对双11带来的爆发式件数量的增加。
对于快递领域，您有什么投资的建议吗？
韩军表示：从快递行业的诞生至今，参与的公司数量已经基本达到了一个相对稳定的水平。
这几家公司在市场份额上表现得相对稳定，但也存在一些变动。这些变化主要是由于各公司对未来战略方向的不同定位，以及人们在市场份额方面有各自不同的预期，因此会采用多种手段来争夺市场份额，尤其是通过价格竞争。
从一个中到长期的视角来看，今年快递行业的增长速度仍然超过两位数，这无疑是一个非常积极的增长趋势。
每年的增量包裹数量大约在150亿件至200亿件之间，这使得人们对于市场份额的追求变得无休止。由于增量的规模过于庞大，人们普遍存在着降低成本和争夺市场份额的动机，这也导致了资本开支的增加。
当资本支出增加后，市场价格将会受到冲击，因为一旦生产能力提升，价格可能会变得不那么稳定，并可能引发市场竞争。在这种情况下，行业里一些企业为了生存而采取价格战的手段。价格战的剧烈程度将直接影响这些快递公司未来的现金流状况。在竞争激烈时，公司利润会下降，甚至出现亏损。有些企业在激烈的市场竞争中遭受了显著的不利影响，这将对其份额的现金流造成冲击，并可能限制其未来的扩展。
从更长的时间跨度来看，这种模式尚未达到一个稳定的阶段。所以我们认为现在是一个非常好的时候，但这只是一种暂时的现象，从长期来看，我们要把行业重新定位。从我们与其他行业的比较来看，这个行业更像是一个增量型市场，而不是一个存量市场，当行业进入存量市场时，竞争将变得更加激烈。
在增量市场中，我们面临的是“你多我少”的挑战，而在存量市场中，竞争如同生死之战。快递市场尚未完全融入存量市场，这意味着当行业的增长速度达到个位数时，快递公司将面临巨大的压力。
在这个关键时刻，我们相信只有市场真正达到了一个完全的清算状态。在经历了多次的市场博弈后，这个时刻成为了我们期待的最佳投资时机。
哪些因素是决定快递行业价格的关键驱动力？
韩军表示：首先，我们都应该明确自己的市场份额，例如，我应该争取25%、20%或15%的市场份额，因为每个公司都有其独特的目标和愿景。我认为，在市场上，我们的产品应该是一个比较高的利润水平。为了实现这一目标，价格的调整是不可或缺的。
第二轮的价格竞争是为了吸引更多的订单并减少成本。第三个价格战则是通过降低资费来吸引更多客户。尤其是那些日均订单达到3000万的企业，它们仍然有足够的动力通过定价策略来吸引更多的客户。
3000万标志着一个重要的转折点，也是我们所认为的规模经济的转折点。但当日均订单量在5000万到6000万单之间时，成本的降低变得相对困难。
第三个要素是技术的红利，这也可能促使人们参与价格竞争。第四个因素是资本投入要素。当公司获得技术上的优势，尤其是在转运中心的分解效率得到提升和成本下降后，单票的成本也随之减少，这显然是由于技术的进步导致的成本节约。第四个因素是服务成本，也就是快递行业的服务水平。在大部分的情况下，这些成本的节省都是通过快递公司转交给消费者的。
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